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AWD Holding kaufen
17.08.2007
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Steffen Haack, Analyst der Nord LB, empfiehlt die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) zu kaufen.
Wie die Analysten berichten würden, seien auf Quartalsbasis sowohl die Erwartungen der Analysten als auch die des Marktes an den Umsatz und das EBIT mit 187 Mio. Euro bzw. 20,8 Mio. Euro leicht verfehlt worden. Hingegen habe der Quartalsüberschuss in Höhe von 16,3 Mio. Euro über den Schätzungen gelegen. Neben einem verbesserten Finanzergebnis habe sich hier im Quartalsvergleich auch eine reduzierte Steuerquote positiv ausgewirkt.
Dass die vorgestellten Zahlen nicht vollständig hätten überzeugen können, sei unter anderem auf den EBIT-Rückgang in Deutschland und Großbritannien zurückzuführen gewesen. Hingegen habe AWD im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres von der positiven Entwicklung in Österreich und Zentral-/Osteuropa profitiert. Nach Erachten der Analysten seien die wichtigsten Werttreiber das Kunden- und Beraterwachstum nach wie vor intakt, wobei insbesondere die Gewinnung neuer Berater in Zukunft aufmerksam verfolgt werden sollte.
Die Analysten seien der Ansicht, dass der deutliche Kursrückgang der letzten Wochen, trotz der Unsicherheiten bzgl. des Beraterwachstums und der weiteren Entwicklung in Großbritannien nicht gerechtfertigt sei. Die AWD-Aktie sei vielmehr auf dem momentanen Niveau, mit einem KGV von 14,3 und 10,7 für die bewertungsrelevanten Jahre 2007 bzw. 2008 auf Basis der leicht veränderten Gewinnschätzungen der Analysten, äußerst günstig bewertet. Zusätzlich sollte die Aussicht auf eine Sonderdividende oder Aktienrückkäufe den Kurs stützen.
Bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 40,50 Euro raten die Analysten der Nord LB die AWD Holding-Aktie nach wie vor zu kaufen. (Analyse vom 17.08.2007) (17.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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